Creșterea euro și a lirei sterline în fața dolarului american
Euro se tranzacționează la cele mai ridicate valori față de dolarul american de la începutul anului, atingând pe 21 august cotația de 1.1173 dolari, cea mai puternică evaluare de pe piață din iulie 2023 până în prezent. În luna august, euro a câștigat 3% față de dolarul american. De asemenea, lira sterlină a avut o evoluție favorabilă, depășind temporar valoarea de 1.31 dolari, cel mai ridicat nivel din ultimele 12 luni.
Motivul principal pentru aceste creșteri este slăbirea generalizată a dolarului, determinată de creșterea pariurilor pe piața valutară că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor într-un mod mai decisiv. Dolarul american a continuat să scadă după publicarea rezumatului întâlnirii strategilor monetari ai băncii centrale din 30 și 31 iulie. Din acest rezumat a reieșit că mai mulți membri ai comitetului monetar au indicat existența unor motive convingătoare pentru o reducere a ratelor dobânzilor, înainte ca toți să voteze în unanimitate pentru menținerea acestora.
„Câțiva bancheri au menționat că progresul recent în controlul inflației și creșterea ratei șomajului constituie motive întemeiate pentru reducerea intervalului țintă al dobânzii cu 25 de puncte de bază la această întâlnire sau că ar susține o astfel de decizie”, se menționează în rezumatul publicat pe 21 august la Washington. De asemenea, se subliniază că „majoritatea participanților la întâlnire observă că riscurile pentru menținerea ocupării țintă cresc, în timp ce riscurile inflaționiste scad”. În plus, se avertizează că „pericolul unei deteriorări continue a condițiilor pe piața muncii ar putea duce la o scădere mai severă”.
Discuțiile sugerează că strategii monetari americani au început să acorde o atenție mai mare gestionării riscurilor legate de ocupare și forța de muncă. O reducere a dobânzilor cu 25 de puncte de bază în septembrie ar putea genera o corecție slabă spre normalizare, însă mulți analiști consideră că Rezerva Federală ar trebui să realizeze reduceri mai rapide pentru a evita o recesiune. Această opinie este susținută de revizuirea datelor publicate pe 21 august, care arată o creștere de 818.000 de angajați cu contract de muncă (excluzându-i pe cei din agricultură) în ultimele 12 luni până la sfârșitul lunii martie, cea mai profundă corecție din 2009 până în prezent. Aceasta indică faptul că piața muncii se răcește mai activ și mai devreme decât se anticipa.
Aceste circumstanțe sugerează că, în declarația sa de la întâlnirea anuală a bancherilor și finanțatorilor din Jackson Hole, programată pentru 23 august, președintele Rezervelor Federale, Jerome Powell, va susține speculațiile conform cărora el și colegii săi vor reduce ratele dobânzilor americane mai mult decât Banca Centrală Europeană în lunile următoare. Aceasta ar avea un impact negativ asupra dolarului american și un efect favorabil asupra principalelor sale competitoare comerciale, precum și asupra monedelor piețelor emergente.
Cotele de pe piețele valutare și contractele futures pe dobânzi indică așteptări că ciclul de reducere a dobânzilor în Statele Unite va continua mai mult timp comparativ cu alte țări. Evaluările pieței pentru contractele de dobândă sugerează o reducere completă a ratei cu 25 de puncte de bază în SUA în septembrie, precum și o probabilitate de 33% pentru o reducere de 50 de puncte. De asemenea, se preconizează o scădere a ratelor dobânzilor americane cu un total de 222 de puncte până la sfârșitul anului 2025, comparativ cu 163 de puncte în zona euro.
Potrivit experților în valută, istoric, nivelul de 1.10…
Fluctuațiile valutare: Euro și dolarul american
Depășirea valorii de 1,00 dolar pentru un euro este o provocare semnificativă, iar după numeroase încercări, în luna aprilie, unii analiști au prezis o posibilă egalitate între cele două monede. Totuși, recent s-a observat o inversare a tendinței, cauzată de slăbiciunea dolarului, iar euro a devenit a doua cea mai profitabilă monedă în rândul principalelor sale concurente comerciale, după lira sterlină.
Pe de o parte, euro se află la un maxim istoric în ultimele sale intervale de tranzacționare. Pe de altă parte, diferențele de dobândă nu vor avantaja în mod semnificativ moneda europeană, deoarece atât Rezerva Federală cât și Banca Centrală Europeană intenționează să reducă ratele dobânzilor ca parte a procesului de combatere a inflației și în fața unor condiții economice în declin, care sunt mult mai severe în zona euro.
Previziuni pentru viitorul euro
Commerzbank preconizează un curs de 1,11 dolari pentru un euro până la sfârșitul anului, valoare care rămâne aproape constantă comparativ cu nivelul actual. ING anticipează o valoare de 1,12 dolari în următoarea lună, urmată de o scădere la 1,10 dolari. Bank of America estimează, la rândul său, o valoare de 1,12 dolari pentru euro până la finalul anului 2024.
Cel mai optimist dintre analiști este Ray Attrill, șeful strategiei valutare la Banca Națională a Australiei, care preconizează o fluctuație între 1,10 și 1,15 dolari pentru un euro în săptămânile următoare, precum și o posibilă consolidare a lirei sterline peste 1,30 dolari.
La ora 10:50, pe 22 august, euro era cotat la 1,1139 dolari, iar lira sterlină la 1,31 dolari.
