UniCredit își mărește participația în Commerzbank
UniCredit a achiziționat recent 9% din acțiunile Commerzbank, consolidându-se astfel ca al doilea cel mai mare investitor în cadrul acestei instituții financiare germane. Această creștere a participației a fost realizată prin achiziționarea directă a 4.49% din acțiuni de la guvernul german, iar restul a fost cumpărat de pe piață, conform unui comunicat oficial al băncii publicat pe 11 septembrie.
Investiția plasează UniCredit imediat după statul german, care a văzut cota sa în Commerzbank scăzând la 12% în urma vânzării. UniCredit intenționează să depună documentația necesară la autoritățile de reglementare pentru o posibilă creștere a participației sale în Commerzbank peste 9.9%, atunci când va considera că este oportun. Grupul italian deține deja o bancă majoră în Germania, Hypovereinsbank.
Achiziția Commerzbank ar transforma UniCredit într-un jucător semnificativ pe piața serviciilor bancare corporate și retail. Commerzbank a anunțat la începutul săptămânii că CEO-ul său, Manfred Knof, nu va candida pentru un nou mandat la finalul actualului, care expiră la sfârșitul anului viitor.
UniCredit, împreună cu Commerzbank, își va explora opțiunile pentru creșterea veniturilor și profitabilității, precum și pentru maximizarea valorii acțiunilor și beneficiilor pentru toate părțile implicate în cele două bănci, conform comunicatului oficial al instituției italiene.
Surse din industrie susțin că UniCredit a luat în considerare anterior achiziția Commerzbank, dar nu a înaintat nicio ofertă oficială. CEO-ul UniCredit, Andrea Orcel, a sugerat cu câteva luni în urmă că fuziunile ar putea deveni mai atrăgătoare pentru compania sa, în cazul în care prețurile acțiunilor continuă să depășească evaluările rivalilor.
UniCredit a plătit 13.20 euro per acțiune pentru aproximativ 53.1 milioane de acțiuni Commerzbank, totalizând astfel o sumă de aproximativ 702 milioane de euro, conform unei declarații separate a Agenției Financiare din Germania. Oferta UniCredit pentru participația guvernamentală a fost semnificativ mai generoasă decât orice altă ofertă concurentă. Guvernul german a impus o interdicție de 90 de zile pentru noi vânzări de acțiuni Commerzbank, dar excepții sunt permise.
Prețurile acțiunilor UniCredit au crescut mai repede decât cele ale Commerzbank în ultimii ani, ceea ce a dus la o evaluare de 1.05 a raportului între valoarea de piață și valoarea contabilă, aproape dublu față de 0.54 al Commerzbank, conform calculilor agenției Bloomberg.
Amandouă companiile financiare au raportat venituri semnificative grație ciclului ascendent al ratelor dobânzilor de la Banca Centrală Europeană și au înregistrat profituri record anul trecut, pe care le-au folosit pentru a recompensa investitorii. UniCredit este lider în materie de compensații pentru acționari și se preconizează că va plăti în total puțin peste 10 miliarde de euro în acest an. Cu toate acestea, condițiile favorabile pentru sectorul bancar european se estompează treptat, având în vedere că BCE a început să reducă ratele dobânzilor. Acțiunile băncilor din regiune au stagnat în mare parte după prima reducere a ratei dobânzii din luna iunie.
Guvernul german intenționează să își lichideze participația în Commerzbank, pe care a dobândit-o în urma unei acțiuni de salvare a instituției, în urma crizei financiare majore din 2008. Conform surselor, guvernul german își propune inițial să renunțe la între 3% și 5% din acțiunile băncii cu sediul în Frankfurt, ceea ce reprezintă aproximativ o cincime din total.
Reducerea implicării financiare a Germaniei
Germania își va reduce participația actuală de 16,5% în cadrul unei investiții semnificative. Agenția financiară a țării, responsabilă de gestionarea acestei investiții, a anunțat pe 3 septembrie că intenționează să scadă suma investită, deși nu a specificat exact cu cât se va diminua aceasta.
Într-un comunicat oficial, șefa agenției, Eva Grünwald, a subliniat că această tranzacție reprezintă „începutul” retragerii Germaniei de la creditor. Această decizie vine în contextul unei strategii mai ample de ajustare a implicării financiare a țării pe piețele internaționale.
